Todo acerca del nuevo Impuesto sobre las Transacciones Financieras

¿Has pensado en cómo este impuesto puede influir en tus inversiones o en la gestión de tu compañía? Pues cuando se trata de inversiones, cada detalle cuenta. 

Conocer el impacto del impuesto sobre las transacciones financieras te permitirá tomar decisiones con mayor seguridad y evitar imprevistos.

En Ahedo, disponemos de una asesoría especializada en materia fiscal y financiera, asistimos a empresas e inversores en la toma de decisiones estratégicas. 

Por eso, en este artículo explicamos de manera clara y sencilla qué es el ITF, cómo funciona y qué implicaciones tiene en el mercado.

¿En qué consiste el impuesto sobre las transacciones financieras y a quién impacta?

El tributo aplica un 0,2 % a la compra de acciones de determinadas empresas en España. 

Está dirigido a operaciones que involucran sociedades con una capitalización bursátil superior a 1.000 millones de euros, según el listado publicado anualmente por la Agencia Tributaria.

Aspectos clave de su aplicación:

• • Solo afecta a la compra de acciones de grandes empresas, sin impacto en la venta de estos activos.
  • Se aplica independientemente del mercado en el que se opere, ya sea en España, Europa o cualquier otro país.
  • El comprador es quien asume el impuesto, y su liquidación es gestionada por el intermediario financiero que ejecuta la operación.

Este impuesto puede influir en la estrategia de inversión de empresas e inversores, por lo que es fundamental comprender su alcance y evaluar posibles ajustes en la gestión de activos.

¿Quiénes están obligados a pagar este impuesto?

Este impuesto recae exclusivamente sobre el comprador de las acciones, sin importar si es un inversor particular, una empresa o un fondo de inversión.

Esto implica que cualquier persona o entidad que adquiera acciones de empresas incluidas en la lista anual de la Agencia Tributaria deberá asumir este gravamen. 

No obstante, hay ciertas excepciones, como la compra de acciones en una oferta pública inicial (IPO) o las operaciones dentro de un mismo grupo empresarial.

Es importante saber quién está sujeto a este impuesto, permite planificar mejor cada movimiento financiero y evitar imprevistos en la estrategia de inversión.

Casos en los que se aplica el ITF:

• • Compra de acciones de sociedades con capitalización bursátil superior a 1.000 millones de euros.
  • Adquisiciones en mercados regulados, sistemas multilaterales de negociación o incluso fuera de estos.
  • Ejecución de opciones que impliquen la adquisición de acciones gravadas.

Cuando no se aplica el ITF:

• • Venta de acciones.
  • Compra de derivados financieros, excepto cuando resulten en la adquisición de acciones.
  • Adquisición de acciones en una oferta pública inicial (IPO).
  • Operaciones entre sociedades del mismo grupo empresarial.

¿Cómo afecta el impuesto sobre las transacciones financieras a las inversiones?

Este impuesto tiene un impacto directo en la rentabilidad de las inversiones, ya que incrementa los costes de operación. Los inversores deben considerar este tributo al calcular sus ganancias.

Efectos en diferentes actores del mercado:

• • Inversores particulares:
    • Reduce la rentabilidad en operaciones de compra de acciones.
    • No afecta las estrategias de inversión basadas en dividendos o venta de activos.
  • Fondos de inversión y grandes operadores:
    • Puede desincentivar estrategias de trading de corto plazo.
    • Afecta a fondos con alta exposición a empresas españolas sujetas al impuesto.
  • Empresas cotizadas:
    • Puede influir en la liquidez y volumen de negociación de sus acciones.
    • No afecta directamente en su fiscalidad directa, pero sí en el comportamiento de los inversores.

Ley del impuesto sobre transacciones financieras 

Este tributo fue aprobado a través de la Ley 5/2020, de 15 de octubre, con el propósito de gravar determinadas operaciones financieras de gran volumen. 

Su principal objetivo es generar ingresos adicionales para el Estado, tomando como referencia medidas similares adoptadas en otros países de la Unión Europea.

Aspectos clave de esta ley:

• • Publicación en el BOE: La norma fue publicada el 16 de octubre de 2020, con entrada en vigor el 1 de enero de 2021.
  • Regulación y supervisión: La Agencia Tributaria es la encargada de gestionar, controlar y recaudar este impuesto.
  • Sujeto pasivo: El comprador de las acciones es quien debe asumir el ITF, aunque su liquidación la realiza el intermediario financiero que ejecuta la operación.
  • Obligación de autoliquidación: Los intermediarios financieros que intervienen en la compra de acciones sujetas al ITF deben declarar y abonar el impuesto mediante un modelo específico.
  • Ámbito de aplicación: Se grava toda adquisición de acciones, sin importar si la operación se realiza en un mercado español o extranjero, siempre que las empresas cotizadas cumplan con el requisito de capitalización.

Desde su entrada en vigor, este impuesto ha generado opiniones divididas en el sector financiero. 

Mientras algunos lo ven como una medida necesaria para regular ciertas operaciones y aumentar la recaudación del Estado, otros consideran que podría reducir la liquidez del mercado y afectar el volumen de negociación en la Bolsa española.

A pesar de estas posturas, el ITF sigue vigente y forma parte de las estrategias fiscales dirigidas a las transacciones de mayor impacto económico. 

Ejemplos de transacciones financieras

Para comprender mejor la aplicación del ITF, revisemos algunos ejemplos prácticos:

Compra de acciones de empresas con gran capitalización

• • Un inversor adquiere acciones de Inditex por 10.000 euros. Como la empresa supera los 1.000 millones de euros de capitalización bursátil, la operación está sujeta al 0,2 % de ITF, es decir, debe pagar 20 euros de impuesto.

Operaciones de fondos de inversión

• • Un fondo de inversión compra acciones de Banco Santander por 500.000 euros. Al estar en la lista de empresas afectadas, el intermediario financiero aplicará el 0,2 % de ITF, lo que supone 1.000 euros de impuesto.

Adquisición de acciones mediante la ejecución de derivados

• • Un operador financiero adquiere una opción de compra (Call) sobre acciones de CaixaBank. Al comprar la opción no se aplica el ITF, pero si la ejecuta y adquiere las acciones, sí deberá abonar el 0,2 % del valor de la transacción.

Compra de acciones en mercados extranjeros

• • Un inversor residente en Estados Unidos compra acciones de Iberdrola en la Bolsa de Nueva York. A pesar de que la operación se realiza fuera de España, debe pagar el ITF, ya que Iberdrola es una empresa española incluida en la lista de la Agencia Tributaria.

En Ahedo sacamos tus dudas sobre este tema y más

Tomar decisiones en el mercado financiero implica conocer cada detalle que pueda afectar tus inversiones. 

El impuesto sobre las transacciones financieras es una de esas regulaciones que pueden generar dudas, pero con la información adecuada, es posible gestionarlo sin complicaciones.

En Ahedo, si tienes dudas o quieres asegurarte de que este impuesto no afecte negativamente a tus inversiones, estamos aquí para ayudarte. No dudes en contactarnos.

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